Recap finanziario del 2024: mercati globali, obbligazioni e criptovalute

Il 2024 è stato un anno cruciale per i mercati finanziari e l’economia globale. Le performance dei principali indici azionari mondiali, il rinnovato interesse per il mercato obbligazionario e i progressi nel settore delle criptovalute hanno caratterizzato un periodo di crescita e consolidamento. Di seguito, un’analisi approfondita degli eventi più significativi.

Mercati azionari globali

• Stati Uniti: L'indice S&P 500 ha registrato un aumento vicino al 25%, raggiungendo il massimo storico di 6.099,97 punti a dicembre. Questo risultato è stato trainato dal settore tecnologico, con titoli come Nvidia e Microsoft che hanno guidato il rally grazie agli sviluppi nell'intelligenza artificiale.

• Europa: Gli indici europei hanno mostrato performance molto contrastanti. Il DAX tedesco si è rivelato il miglior indice, anche l'IBEX 35 spagnolo e il FTSE MIB italiano sono stati tra i protagonisti, beneficiando del rafforzamento dell'industria manifatturiera e delle esportazioni verso i mercati asiatici. Fanalino di coda il CAC 40 francese, leggermente in negativo.

• Cina: Gli indici cinesi hanno registrato un ottimo secondo semestre, recuperando le perdite registrate nel primo semestre e chiudendo l'anno con un guadagno medio del 10%, sostenuto da politiche governative a favore della ripresa economica e dal miglioramento dei consumi interni.

• Giappone: Il NIKKEI 225 ha registrato un incremento superiore al 15%, grazie a un clima di fiducia derivante dall'aumento delle esportazioni e da un debole yen che ha favorito le imprese locali.

Mercati obbligazionari

• Stati Uniti: La Federal Reserve ha effettuato un significativo taglio dei tassi a settembre (0,50), riducendo il rischio di recessione e favorendo le obbligazioni high yield. Questo ha contribuito a un ritorno di interesse da parte degli investitori istituzionali. Ma ha poi frenato sul taglio tassi, fermandosi a tre tagli durante il 2024 e annunciandone solo due nel 2025.

• Europa: La Banca Centrale Europea ha adottato un approccio prudente, riducendo gradualmente i tassi d’interesse, con quattro tagli durante l'anno, in risposta a segnali di rallentamento dell’inflazione. I titoli di Stato dei paesi periferici dell’Eurozona hanno beneficiato di questa politica, con spread in calo rispetto ai Bund tedeschi.

Criptovalute

• Bitcoin: Ha toccato un nuovo massimo storico di 108.000 dollari, trainato inizialmente dall’interesse istituzionale e dall’approvazione di ETF da parte della SEC, da novembre ha beneficiato dell'elezione di Trump.

• Ethereum: Ha registrato un incremento del 50% nel corso dell’anno, grazie all’adattamento delle soluzioni Layer 2 e a una crescente adozione nel settore DeFi.

L'economia reale

• Stati Uniti: Il PIL è cresciuto, provvisoriamente, di circa il 3%, sostenuto da un aumento della spesa per consumi e investimenti privati. Tuttavia, il mercato del lavoro ha mostrato segnali di rallentamento nell’ultimo trimestre.

• Europa: La crescita economica è stata moderata, con un PIL in aumento dell’0,9% circa. La Germania ha mostrato segnali di debolezza nel settore industriale, mentre Italia e Spagna hanno beneficiato di una stagione turistica particolarmente forte.

• Cina: La ripresa economica è stata trainata dal settore tecnologico e dalle esportazioni, con un PIL in crescita tra il 4,7% e il 4,9%. Tuttavia, le difficoltà nel settore immobiliare hanno rappresentato un freno significativo.

• Giappone: La crescita è stata sostenuta dalle esportazioni, ma la deflazione ha continuato a rappresentare una sfida per il governo.

Per concludere, il 2024 ha segnato un anno di ripresa e consolidamento per i mercati finanziari globali, mentre l’economia reale ha mostrato segnali contrastanti tra le varie regioni. Gli investitori hanno beneficiato di politiche monetarie accomodanti e di un contesto di mercato più stabile, con nuove opportunità nel settore tecnologico e degli asset digitali.

Resta da vedere come questi trend influenzeranno il 2025 e oltre.